HBMの推移を開示で見る　SKハイニックスは10〜12月期にHBM4が主役、長期契約は14社

HBMは、DRAMを縦に積み重ねてGPUのすぐ横に置くメモリです。AI向けのGPUの多くが使う部品ですが、市場の大きさを示す公的な統計はありません。WSTSの統計もメモリ全体の数字です。そこで、メモリ各社の決算発表の中身から、HBMの動きを読み取ります。

SKハイニックス　HBM4への切り替え

SKハイニックスの7〜9月期の売上は104.6兆ウォンで、4〜6月期の79.3兆ウォンから32%増えました。営業利益は83.3兆ウォンで、営業利益率は80%です。会社は、DRAMではHBM4の出荷が本格的に始まり、サーバー用のDDR5の販売も大きく増えたと説明しています。

会社は、10〜12月期にHBM4が出荷量と売上の両方でHBM3Eを上回り、主力の製品になると見込んでいます。HBMの需要の急増に応えるため、M15X工場を年末までに生産能力いっぱいまで立ち上げる計画です。

長期契約で2年先まで埋まる

SKハイニックスは、主要顧客14社と長期契約（LTA）を結んだと公表しました。大手のクラウド事業者が含まれます。契約の期間は通常5年で、延長の可能性もあるとしています。これまでに確保した量は、2027年と2028年の生産能力の50%超に当たります。

価格は、あらかじめ顧客と合意した幅の中で市場の状況を反映する仕組みを入れたとしています。会社はこの価格の仕組みを、今回の長期契約で新たに取り入れたと説明しています。

マイクロンの部門別売上（百万ドル）

部門	2025年6〜8月	2026年3〜5月	2026年6〜8月	前年同期比（計算）
クラウドメモリー	4,543	13,769	16,283	3.6倍
コアデータセンター	1,577	11,524	18,002	11.4倍
モバイル・クライアント	3,760	11,521	13,114	3.5倍
自動車・組み込み	1,434	4,634	6,824	4.8倍

出典：マイクロン・テクノロジーの2026年8月期第4四半期の決算発表（2026年9月30日）。HBMの売上は部門の内訳として開示されていない。

マイクロン　データセンター向けが6割強

マイクロンは、HBMの売上を金額では示していません。大手クラウド事業者向けのメモリを扱う「クラウドメモリー」部門の6〜8月期の売上は162億8,300万ドルで、前年同期の3.6倍でした。サーバー用のメモリやSSDを扱う「コアデータセンター」部門は180億200万ドルで、11.4倍に増えています（計算）。

2つのデータセンター向け部門を合わせると342億8,500万ドルで、全社の売上542億2,900万ドルの63.2%です（計算）。マイクロンは9〜11月期の売上を615億ドル（上下15億ドル）と見込んでいます。

韓国の輸出統計に見るDRAM

韓国の産業通商部と科学技術情報通信部の集計で、2025年のDRAMの輸出は549億1,000万ドルで、46.0%増えました。政府の資料は、AIサーバーの広がりによるDRAMの需要と、HBMやDDR5など高付加価値品の好調を理由に挙げています。HBMだけの輸出額は示されていません。

今後の注目点

• SKハイニックスの10〜12月期の決算は2027年1月の発表です。HBM4が売上でHBM3Eを上回ったかが示されます。
• マイクロンの9〜11月期の決算は12月の発表です。
• エヌビディアの8〜10月期の決算（11月17日）。HBMを多く使うGPUの出荷の動きを映します。