製造装置と部品の供給の制約　KOKUSAIの生産リードタイムは8カ月、アドバンテストは2027年も需要が供給を上回るとみる

AI向けの半導体の増産で、製造装置の注文が増えています。装置メーカーは工場の稼働を上げていますが、2026年10〜11月の決算説明では、需要に供給が追いつかない状態が続くとの説明が相次ぎました。装置そのものに加え、装置に組み込む部品や、ウエハーのような材料でも供給の余裕が小さくなっています。

装置メーカーの生産の状況

主な装置メーカーの生産・供給についての説明（2026年10〜11月）

会社	説明
KOKUSAI ELECTRIC	生産リードタイムは8カ月で、下期も変わらない。稼働率は上期70〜80%程度、下期80%以上、来期はさらに高まる
アドバンテスト	SoCテスターの年間生産能力5000台以上を達成。1万台の目標を大幅に前倒し。2027年も業界全体で供給の制約が続く
TSMC（装置の発注側）	装置の供給はひっ迫しているが、装置メーカーと早めに協力して能力を準備している
SUMCO（ウエハー）	300mmは要求量に応えられない状況になりつつある

出典：各社の決算説明資料・説明会の記録。

KOKUSAI　部品の販売も伸びる

成膜装置のKOKUSAI ELECTRICは、生産の体制を説明する中で、リードタイムが4〜6月の決算発表の時から8カ月のまま変わっていないとしました。3つの生産拠点の稼働率は、上期が平均で70〜80%程度、下期は80%以上になる見通しで、来期はさらに上がるとみています。製造装置の市場の急な伸びに対応するため、シフトの体制を広げ、クリーンルームを拡張するとしています。

KOKUSAIでは、装置を納めた顧客向けの部品の販売も伸びています。7〜9月のサービスの売上は部品の販売を中心に伸び、受注でも部品販売などのサービスが想定を上回りました。

アドバンテスト　サプライチェーンを広げる

テスターのアドバンテストは、テスターの需要の伸びに応じて生産能力の増強をさらに速めると説明しました。SoCテスターは年間5000台以上の生産能力をすでに達成し、1万台の目標も大幅に前倒しで達成をめざします。メモリーテスターも同じように増産のペースを上げます。

同社は、地政学のリスクやマクロ経済の要因を除けば、2027年も業界全体で供給の制約が続き、最終の顧客の需要が供給を上回ると予想しています。そのうえで、強く広げやすいサプライチェーンづくりを進めるとしています。11月12日には、サプライチェーンの高度化の戦略をテーマにした投資家向けの説明会を開く予定でした。

発注側のTSMC　「装置の供給はひっ迫」

装置を買う側のTSMCは、10月15日の説明会で、装置の供給がひっ迫していると認めました。そのうえで、顧客が早めに能力の計画を相談するのと同じように、装置メーカーとも早めに協力して能力を準備していると述べています。財務責任者は、装置や材料、人件費の値上がりも現実に起きていると話しました。

中国の北方華創　一部の資材の不足で納入に圧力

中国の装置最大手の北方華創（NAURA）は、2026年1〜9月の四半期報告書で、一部の品目の資材の供給がひっ迫し、短期的に一部の注文の納入に圧力がかかっていると説明しました。サプライチェーンとの連携を進めて、顧客への納入を確保するとしています。同社の1〜9月の売上高は314億6700万元で15.26%増えましたが、7〜9月は113億600万元で1.31%増にとどまりました。

在庫を積む装置メーカー

部品の確保は、装置メーカーの在庫の増加に表れます。米アプライド・マテリアルズの棚卸資産は、2026年10月末に68億8900万ドルで、2025年10月末の59億1500万ドルから9億7400万ドル増えました（計算）。マスク検査装置のレーザーテックも、旺盛な受注で棚卸資産が増えていると説明しています。KOKUSAIは、生産の増加などで4〜9月に棚卸資産が47億円増えました。

今後の注目点

• KOKUSAIの生産リードタイム8カ月が、来期に短くなるか。
• アドバンテストのSoCテスター1万台の生産能力の達成時期。
• アプライドは2026年11月〜2027年1月の売上を111億ドル（上下5億ドル）と見込んでいます。