シーゲイト　7〜9月期の売上42億3,300万ドルで61%増、営業利益率48.8%

シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（ナスダックSTX）は、HDDの大手です。HDDは回転する磁気の円盤にデータを書き込む記憶装置で、1テラバイト当たりの値段がSSDより安いのが特長です。クラウドの大手は、写真や動画、AIの学習に使うデータなどをためておくためにHDDを大量に購入します。CEOはデイブ・モズレー氏です。

HAMRとは

HDDの容量を増やすには、円盤の上の1つ1つの記録の点を小さくする必要があります。点を小さくすると、磁気の向きが熱で乱れやすくなります。そこで、乱れにくい材料を使い、書き込む瞬間だけレーザーで温めて磁気の向きを変えやすくするのがHAMR（熱アシスト磁気記録）です。シーゲイトはHAMRを使う製品群を「Mozaic（モザイク）」と呼んでいます。

モズレーCEOは、HAMRを使う技術の道筋で、記録の密度を上げてデータ量の需要の伸びに応えられると述べました。顧客から長い期間の需要の見通しを得ており、何年も続く成長の局面にあるとの見方も示しました。

2社を並べる

HDD大手2社の2026年7〜9月期（10月2日まで）

項目	シーゲイト	ウエスタンデジタル
売上	42億3,300万ドル	43億8,100万ドル
売上の前年同期比	+61%	+55%
粗利率（会計基準）	57.3%	57.8%
営業利益率（会計基準）	48.8%	46.7%
純利益	17億6,100万ドル	17億7,900万ドル
10〜12月期の売上見通し	48億ドル±1億ドル	51億ドル±1億ドル

出典：シーゲイト（2026年10月27日）、ウエスタンデジタル（2026年10月22日）の決算の発表文

2社の売上と利益の規模はほぼ同じで、どちらも営業利益率が5割に近い水準です。シーゲイトの1株利益は7.59ドル（調整後7.68ドル）でした。

借金を減らす

7〜9月期の営業キャッシュフローは16億9,000万ドル、フリーキャッシュフローは14億7,900万ドルでした。シーゲイトはこの現金で借入金を減らしています。7〜9月期に元本で約12億ドルを返し、9月末の借入金の総額は24億ドルになりました。四半期が終わった後にさらに7億5,000万ドルを返し、総額は16億ドルに下がりました。

配当と自社株の取得で株主に返した額は5億6,800万ドルです。四半期配当は約3%上げて1株0.76ドルとし、12月23日時点の株主に2027年1月7日に払います。

会社の調整後の数字では、粗利率が57.8%、営業利益率が50.7%、純利益が17億8,100万ドルでした。調整後の営業利益率が5割を超えたことになります。10〜12月期の1株利益の見通し（調整後9.20ドル）は、株式報酬の費用（1株約0.30ドル）を除いた数字です。

今後の注目点

• 10〜12月期の会社見通しは、売上48億ドル±1億ドル、調整後の1株利益9.20ドル±0.20ドルです。
• 売上の見通しの中央値は、7〜9月期より13%多い水準です（計算）。