アナログ・デバイセズ　産業向けが売上の49%、5〜7月期は40%増収

アナログ・デバイセズ（ナスダックADI）は、米マサチューセッツ州に本社を置く半導体会社です。温度や圧力、音、電波といった現実の世界の信号をデジタルの数字に変える半導体や、電源を管理する半導体を作ります。2021年に電源用半導体のマキシム・インテグレーテッドを買収しました。会長兼CEOはビンセント・ロッシュ氏です。

決算期は10月末前後で終わり、2026年度第3四半期は2026年8月1日までの3か月でした。

市場別の売上　産業が半分、通信が急伸

ADIは売上を4つの最終市場に分けて開示しています。最も大きいのは産業機器向けで、工場の自動化、計測器、医療機器、航空・防衛などが含まれます。

ADIの最終市場別の売上（2026年5〜7月期）

市場	売上（百万ドル）	比率	前年同期比
産業	1,971.9	49%	+53%
自動車	998.2	25%	+16%
通信	654.5	16%	+84%
民生	397.2	10%	+6%
合計	4,021.9	100%	+40%

出典：アナログ・デバイセズ 2026年度第3四半期決算の発表文（SEC提出のForm 8-K、2026年8月19日）

伸び率が最も高いのは通信向けで、84%増えました。会社は前年同期からの増収を引っ張ったのはデータセンターと産業だと説明しています。データセンターは単独の区分としては開示されていません。

利益率　調整後の営業利益率が50%に

粗利率は会計基準どおりで67.3%、前年同期の62.1%から5.2ポイント上がりました。営業利益率は40.1%で、前年同期の28.4%から11.7ポイント上がっています。買収に伴う無形資産の償却などを除いた調整後の数字では、粗利率が72.5%、営業利益率が50.0%でした。

純利益は13億4,010万ドル、1株利益は2.74ドルでした。前年同期の1株利益は1.04ドルです。調整後の1株利益は3.45ドルで、前年同期の2.05ドルから68%増えました（計算）。

ロッシュCEOは、売上、利益率、利益のいずれも会社見通しの中央値を上回ったと述べました。

現金の流れ

8月1日までの直近12か月の営業キャッシュフローは55億ドルで、売上の40%でした。設備投資は6億780万ドル、フリーキャッシュフローは49億ドル（売上の36%）です。四半期配当は1株1.10ドルでした。

テキサス・インスツルメンツと比べる

アナログ半導体で最大のテキサス・インスツルメンツ（TI）の2026年7〜9月期の売上は60億5,500万ドルでした。ADIの5〜7月期の売上は、その約3分の2の規模です（計算）。TIのアナログ部門の営業利益率は51%（計算）で、ADIの調整後の営業利益率50.0%と近い水準です。ただし、ADIの四半期は2か月ずれており、調整の仕方も会社ごとに違います。

今後の注目点

• 8〜10月期（2026年度第4四半期）の会社見通しは、売上43億ドル±1億ドル、営業利益率42.6%±1.5ポイントです。
• 1株利益の見通しは3.14ドル±0.15ドル、調整後で3.86ドル±0.15ドルです。
• 2026年度第4四半期の決算は、例年どおりなら11月下旬に発表されます。