IBM（AIと半導体研究）はどんな会社か　ソフトが8%増、メインフレームは20%減

米IBMは10月21日、2026年7〜9月期の決算を発表しました。売上は171億ドルで前年同期比5%増、税引き前利益（米国会計基準）は25億ドルでした。最高経営責任者（CEO）のアービンド・クリシュナ氏は、顧客は狭い課題の解決ではなく、業務の進め方全体を変えるためにAIを入れ始めていると述べています。

事業の柱　ソフトが売上の46%

IBMの部門別売上（2026年7〜9月期）

部門	売上	前年同期比
ソフトウエア	78億ドル	+8%
コンサルティング	53億ドル	横ばい
インフラ（機器）	37億ドル	+4%
ファイナンス	2億ドル	−4%
合計	171億ドル	+5%

出典：IBMの決算発表（SEC提出のForm 8-K、2026年10月21日）

ソフトは売上の46%を占めます（計算）。2019年に買収したレッドハットの基盤ソフトと、データの管理やAIのソフトが伸びています。IBMは2026年に入ってから買収に114億ドルを投じました。

機器の部門では、銀行や保険会社の基幹の計算を担うメインフレーム「IBM Z」が20%減りました。メインフレームは数年ごとに新しい機種を出し、出た直後の年に売上が大きく増える波があります。一方、AI向けのサーバーやストレージを含む分散型の機器は31%増えました。

半導体の研究　工場を持たない研究の拠点

IBMは2014年に半導体の製造の事業を米グローバルファウンドリーズに譲り、自社の工場を手放しました。それでも、米ニューヨーク州のアルバニーにある研究拠点で、次の世代のトランジスタの研究を続けています。2021年には、ゲートの周りを囲む新しい構造（GAA）のトランジスタを使った2ナノの試作チップを発表しました。

日本のラピダスは2022年12月、IBMと2ナノの技術で提携すると発表しました。ラピダスの技術者はアルバニーでIBMの研究者と作業し、その技術を北海道千歳市の工場での量産に持ち込みます。

IBMは自社のメインフレーム向けのチップも設計しています。CPUの「Telum」はAIの推論の回路を内蔵し、AIの処理を補う加速チップ「Spyre」も開発しました。銀行の取引の不正を、処理の途中でAIで見つけるといった使い方を想定しています。

利益と現金

7〜9月期の売上総利益率は米国会計基準で56.8%と、前年同期から0.5ポイント下がりました。調整後の税引き前利益は33億ドル（利益率19.3%）です。米国会計基準の税引き前の利益率は14.6%でした。1株利益（継続事業）は2.31ドルで、調整後では2.95ドルです。フリーキャッシュフローは7〜9月期に30億ドル、1〜9月で78億ドルでした。

今後の注目点

• 2026年の売上の伸びは、為替の影響を除いて4〜5%の見通しを据え置きました。
• フリーキャッシュフローは前年から10億ドル超増える見通しに上げました。
• 10〜12月期の決算は、例年1月下旬に発表されます。
• ラピダスの2ナノの量産の準備の進み具合。