アイクストロン、7〜9月期受注2億7,490万ユーロで122%増　売上54%増、営業利益は3.7倍

化合物半導体の結晶を育てる成膜装置（MOCVD）を作るドイツのアイクストロンは10月、2026年7〜9月期の四半期報告を公表しました。受注は2億7,490万ユーロで、前年同期の1億2,400万ユーロの2.2倍です（倍率は計算）。売上は1億8,360万ユーロで54%増え、会社が示していた1億8,000万ユーロ（上下2,000万ユーロ）の範囲に収まりました。

光部品向けが受注の7割

装置の受注のうち、光部品向けが約68%、パワー半導体向けが約24%でした。会社は、AIデータセンターの光通信に使うリン化インジウム（InP）の部品の需要が非常に強く、受注残の過半を占めると説明しています。この受注残で、2027年に入ってからの売上まで見通せるとしています。光トランシーバーは800Gが主力で、1.6Tへの移行は顧客の認定や部材の供給網が整うにつれて段階的に進むとの見方です。

窒化ガリウム（GaN）と炭化ケイ素（SiC）のパワー半導体向けも動き出しました。生産能力を増やすための最初の受注が入り、案件の候補も増えています。会社は、AIの電源に使う低電圧のGaNと、産業用やAI関連の高電圧のSiCを伸びの要因に挙げています。

アイクストロンの業績（百万ユーロ）

項目	2026年7〜9月	2025年7〜9月	増減	2026年1〜9月
受注	274.9	124.0	+122%	660.9
装置の受注残（期末）	549.4	286.5	+92%	549.4
売上	183.6	119.6	+54%	358.1
売上総利益率	48%	39%	+9pt	40%
EBIT	56.7	15.4	+268%	49.1
純利益	35.4	13.0	+172%	32.6
フリーキャッシュフロー	127.8	39.2	+226%	289.9

出典：アイクストロン Quarterly Group Statement Q3/2026（2026年10月）。

前受金で現金が増える

1〜9月の営業キャッシュフローは3億1,110万ユーロで、前年同期の1億2,850万ユーロから増えました。会社は、顧客からの前受金が増えたためだと説明しています。前受金にあたる契約負債は9月末で3億900万ユーロで、2025年末の4,450万ユーロから大きく増えました。4月には利息のない転換社債4億5,000万ユーロ（2031年満期）を発行しています。9月末の現金と短期の金融資産は9億4,480万ユーロです。

1〜9月の研究開発費は6,980万ユーロで17%増えました。マレーシアのペナンでは、3月に発表した新しい生産拠点の建設が予定どおり進んでいます。

今後の注目点

• 2026年の予想は、売上5億6,000万ユーロ（上下3,000万ユーロ）、売上総利益率約42%、EBIT利益率17〜20%です。
• 予想の中間値に届くには、10〜12月期に約2億190万ユーロの売上が必要です（計算）。
• 会社は、今後の四半期も今の受注の水準を保つか、さらに増やせるとみています。